Właściwie to bardzo podobna konfiguracja do mojej, tylko że u mnie dwa razy więcej RAM'u, ale za to u Ciebie karta graficzna ma własną pamięć (bo u mnie współdzieli z normalnym RAM'em zabierając mu 32 MB). W pierwszym momencie przyszło mi do głowy, że Puppy Linux serii 4, np. 4.3.1 powinien być OK i najprawdopodobniej będzie to na tym faktycznie najlżej chodziło. Na Twoim procesorze najprawdopodobniej Flash serii 11 nie pójdzie (u mnie nie daje rady; też mam Athlona XP), więc trzeba będzie dać Flasha 10. Trochę gorzej z nowoczesną przeglądarką, bo na serii 4 nowszego Chrome/Chromium raczej nie odpalisz bez gimnastyki (ale Opera nieźle da radę). Sugeruję spróbować sięgnąć po współcześniejsze Precise i Operę. Niektóre (raczej nieliczne) strony internetowe są tak pamięciożerne i przeładowane flashowym syfem, że nawet podwójny RAM (256 MB) tu niewiele pomaga. Masz 128 MB RAM + 128 MB w karcie graficznej, więc szanse na rozsądne działanie Precise (czy ciut starszego, za to wydanego, spolszczonego i serwisowanego przez ludzi z tego forum Fafika względnie Lucid 520) są znaczne.
Pobierz sobie program unetbootin i kilka obrazów ISO z różnymi szczeniakami (zawsze sprawdzaj sumy kontrolne!!!) i wgrywaj sobie z poziomu Windowsa* na czystego (najlepiej świeżo sformatowanego) pędraka (wideotutoriale są na YT). Możesz oczywiście też wypalać na CD-R/CD-RW (jako obraz oczywiście!!!). Któraś z wersji powinna Ci podpasować. Może jeszcze inni bardziej obcykani ode mnie forumowicze coś Ci doradzą.
* istnieje również wersja unetbootin'a dla Linuksa, ale pod Puppy Linux ja korzystam akurat z windzianej edycji unetbootina poprzez Wine ustalając poprzez winecfg (<-- wydaje się tę komendę w terminalu) ścieżkę do pędraka (u mnie akurat na nowo dodanym dysku "d:" jako /mnt/sdb1 z zaawansowanym parametrem "jako dyskietka")